10만원으로 1000억을 만드는 천천히 부자가 되는 투자, 차마스 팔리하피티야의 7가지 원칙

“나는 왜 투자만 시작하면 빨리 돈을 벌고 싶어질까요?”

주식이 오르면 더 사고 싶고, 다른 사람이 큰돈을 벌었다는 이야기를 들으면 마음이 급해집니다.

반대로 주가가 떨어지면 ‘혹시 더 떨어지는 것 아닐까?’ 하는 불안 때문에 손절하고 싶어집니다.

 

그런데 실리콘밸리의 투자자 차마스 팔리하피티야(Chamath Palihapitiya)가 이야기하는 투자법은 우리가 생각하는 방식과 조금 다릅니다.

 

핵심은 의외로 단순합니다.

“투자는 빨리 부자가 되는 게임이 아니다. 투자는 천천히 부자가 되는 게임이다.”

이 말에는 틀렸을 때도 다시 투자할 수 있는 구조를 만들어라는 뜻이 담겨 있습니다.

 

차마스는 자신의 사업과 투자 경험을 설명하면서 ‘작은 베팅’을 여러 번 하고, 그 과정에서 얻은 정보와 결과를 바탕으로 가능성이 확인된 곳에 더 크게 베팅하는 방식을 강조해 왔습니다.

작은 실패가 치명적인 손실이 되지 않도록 하는 것입니다.

그렇다면 개인투자자는 이 원칙을 어떻게 받아들여야 할까요?

차마스 팔리하피티야(Chamath Palihapitiya)

 

1. 작게 시작하고, 아무에게도 말하지 마라

투자를 시작하면 가장 먼저 생기는 문제가 있습니다.

사람들에게 말하고 싶어진다는 것입니다.

 

그런데 내가 어떤 종목을 샀다는 사실을 주변 사람들이 알고 나면, 나중에 판단을 바꾸기가 어려워집니다.

주가가 떨어졌는데도 “내가 산 종목이 잘못됐다고 인정하기 싫어서” 계속 보유하는 상황이 생길 수 있습니다.

반대로 주가가 오르면 자신의 판단이 옳았다고 생각하면서 투자 규모를 지나치게 키울 수도 있습니다.

 

그래서 처음에는 작게 시작하는 것이 중요합니다.

차마스가 말하는 작은 베팅의 핵심도 여기에 있습니다.

하나의 판단에 모든 것을 걸지 않고, 작은 규모로 시도하면서 실제 결과를 관찰합니다.

실패하더라도 다음 판단을 할 기회가 남아 있어야 합니다.

 

차마스는 자신의 사업 경험을 설명하면서 작은 베팅은 실패해도 치명적이지 않고, 그 실패에서 얻은 정보가 다음 판단의 오류를 줄

이는 데 도움이 된다고 설명합니다.

처음부터 크게 벌려고 하지 말고, 먼저 시장에서 살아남는 법부터 배우는 것입니다.

 

2. 부자는 확신할 때 투자하는 것이 아니라 실패해도 살아남을 구조를 만든다

투자할 때 우리는 끊임없이 확신을 찾습니다.

하지만 미래를 확실하게 아는 사람은 없습니다.

 

따라서 투자에서 중요한 질문은 조금 달라져야 합니다.

“내 판단이 틀리면 어떻게 되는가?”

이 질문이 바로 ‘생존 구조’입니다.

 

핵심은 실패의 가능성을 인정하고 그 실패가 내 투자 인생의 끝이 되지 않도록 만드는 것입니다.

이것은 벤저민 그레이엄이 강조한 ‘안전마진’과도 맞닿아 있습니다.

그레이엄은 투자에서 중요한 것은 단순한 예측이 아니라 잘못 판단했을 때를 대비할 여지를 확보하는 것이라고 강조했습니다.

결국 좋은 투자는 ‘틀리지 않는 투자’가 아니라 틀려도 다시 시작할 수 있는 투자입니다.

 

3. 투자는 리스크를 피하는 것이 아니라 이해하는 것이다

주식에는 가격 변동이라는 위험이 있습니다.

하지만 현금에도 물가상승 위험이 있고, 부동산에도 가격과 유동성의 위험이 있습니다.

어떤 자산을 선택하든 위험은 존재합니다.

 

그래서 투자에서 필요한 것은 위험을 없애는 능력보다 위험을 이해하는 능력입니다.

워런 버핏 역시 투자자가 자신이 이해할 수 있는 범위, 즉 ‘능력의 범위(circle of competence)’ 안에서 판단해야 한다는 원칙을 강조해 왔습니다.

 

결국 위험한 것은 가격이 흔들리는 것 자체가 아닙니다.

무엇을 샀는지도 제대로 모르면서 큰돈을 넣는 것이 더 위험할 수 있습니다.

내가 이해할 수 있는 위험의 범위를 정하고 그 안에서 투자하는 것, 이것이 오래 살아남는 투자자의 출발점입니다.

 

4. 부자는 확실한 투자를 찾는 것이 아니라 불확실함을 견딜 구조를 만든다

미래를 확실하게 만드는 방법이 있을까요?

없습니다.

 

대신 불확실성을 견딜 수 있는 구조를 만들 수는 있습니다.

생활비와 투자자금을 구분하고, 가까운 시기에 사용할 돈을 지나치게 변동성이 큰 자산에 넣지 않고, 투자 규모를 자신의 감당 범

위 안에서 조절하는 것입니다.

그러면 시장이 흔들려도 당장 돈이 필요해서 투자를 중단해야 하는 상황을 줄일 수 있습니다.

 

모건 하우절 역시 장기적인 금융 의사결정에서는 ‘실수할 여지’를 남겨두는 것이 중요하다고 강조합니다.

결국 장기투자의 핵심은 미래를 맞히는 능력이 아니라 미래를 몰라도 버틸 수 있는 구조입니다.

 

5. 포트폴리오는 수익률을 위한 것이 아니라 생존 구조다

“한 번 크게 틀려도 내 재산 전체가 무너지지 않으려면 어떻게 해야 할까?”

이것이 생존 관점의 포트폴리오입니다.

 

포트폴리오는 단순히 여러 종목을 모아놓은 목록이 아닙니다.

주식, 채권, 현금성 자산 등 서로 다른 자산을 자신의 투자기간과 위험 감내 수준에 맞게 배치하는 하나의 구조입니다.

여기에서 중요한 것은 ‘몇 개를 가지고 있느냐’가 아닙니다.

어떤 위험에 얼마나 노출되어 있는가입니다.

 

워런 버핏과 찰리 멍거 역시 무조건 많은 종목을 보유하는 것이 능사는 아니며, 중요한 것은 자신의 판단과 기질에 맞는 방식이라고 강조했습니다.

따라서 포트폴리오는 최고의 수익률을 만드는 기계가 아니라, 내가 계속 투자자로 남을 수 있게 만드는 안전장치라고 생각하는 편이 좋습니다.

 

6. 투자는 희생이 아니라 나에게 맞는 전략을 찾는 것이다

투자에는 정답 하나만 있는 것이 아닙니다.

사람마다, 무엇보다 성격이 다릅니다.

 

벤저민 그레이엄은 투자에서 지식뿐 아니라 ‘기질(temperament)’이 중요하다고 보았습니다.

워런 버핏과 찰리 멍거 역시 투자 성공에서 기질의 중요성을 여러 차례 언급했습니다.

 

따라서 좋은 투자전략은 남들이 돈을 많이 벌었다는 전략이 아니라 내가 오랫동안 지킬 수 있는 전략입니다.

투자를 위해 삶을 희생하는 것이 아니라, 내 삶을 유지하면서 꾸준히 투자할 수 있는 방법을 찾아야 합니다.

 

7. 투자는 결국 자신의 성격에 맞아야 한다

투자는 성격에 맞아야 합니다.

투자는 숫자의 게임처럼 보이지만 실제로는 심리의 영향을 많이 받습니다.

 

주가가 올라갈 때 욕심이 생기고, 떨어질 때 공포가 생깁니다.

다른 사람이 돈을 벌면 조급해지고, 내가 산 종목만 움직이지 않으면 초조해집니다.

그래서 투자에서는 지식만큼이나 자신의 성향을 파악하는 일이 중요합니다.

 

워런 버핏도 투자 성공에 필요한 것은 단순히 높은 지능이 아니라 다른 사람들의 충동을 따라가지 않고 자신의 판단을 통제하는 ‘기질’이라고 강조했습니다.

결국 투자에서 가장 어려운 상대는 시장이 아닐지도 모릅니다.

나 자신일 수 있습니다.

그래서 좋은 투자전략이란 수익률이 높은 전략이 아니라 내 성격이 견딜 수 있는 전략입니다.

 

8. 마지막에 반드시 스스로에게 물어야 할 3가지

여기까지 읽었다면 이제 다른 사람의 투자법을 찾기보다 자기 자신을 바라볼 차례입니다.

 

다음 세 가지 질문에 솔직하게 답해보면 좋겠습니다.

 

첫 번째 질문: “나는 내 결정에 책임질 수 있는가?”

내가 충분히 공부하고 판단해서 결정했다면 결과가 좋지 않더라도 그 경험을 다음 투자에 활용할 수 있습니다.

투자의 출발점은 종목이 아니라 결정에 대한 책임입니다.

 

두 번째 질문: “틀렸을 때도 살아남을 수 있는가?”

투자에서는 누구나 틀릴 수 있습니다.

문제는 틀렸다는 사실이 아니라 한 번의 실수가 다시 투자할 수 없을 정도의 손실로 이어지는 것입니다.

“내 예상이 완전히 틀린다면 나는 어떻게 될까?”

이 질문에 답할 수 있다면 투자 구조도 달라집니다.

 

세 번째 질문: “남들이 비웃어도 조용히 계속할 수 있는가?"

장기투자는 지루합니다.

내가 세운 원칙을 지킬 수 있느냐입니다.

시장의 분위기에 휩쓸리지 않고 자신의 원칙을 유지할 수 있는가가 중요하다는 것입니다.

 

마무리 — 천천히 부자가 된다는 것은 지루하지만 강력하다

투자를 시작하면 누구나 빨리 돈을 벌고 싶습니다.

하지만 이런 마음이 커질수록 우리는 더 큰 위험을 감수하게 됩니다.

그리고 역설적으로 빨리 부자가 되려는 마음 때문에 부자가 될 기회를 잃어버릴 수도 있습니다.

 

차마스 팔리하피티야가 말하는 투자 철학에서 우리가 주목할 부분은 바로 이것입니다.

 

작게 시작합니다.

불필요하게 떠벌리지 않습니다.

내가 감당할 수 있는 위험을 이해합니다.

틀려도 살아남을 구조를 만듭니다.

포트폴리오를 생존의 관점에서 바라봅니다.

남의 전략이 아니라 나에게 맞는 전략을 찾습니다.

그리고 무엇보다 내 성격에 맞는 투자를 합니다.

 

차마스가 말하는 작은 베팅의 철학도 결국 같은 방향을 가리킵니다.

작은 실패를 감당하면서 계속 참여하고, 결과와 데이터를 통해 더 나은 판단을 쌓아가는 것입니다.

 

어쩌면 투자의 진짜 실력은 얼마나 많이 버느냐가 아니라 얼마나 오래 살아남느냐에 있는지도 모릅니다.

오늘 당장 큰돈을 벌지 않아도 괜찮습니다.

중요한 것은 1년 뒤에도 투자하고 있고, 5년 뒤에도 투자하고 있으며, 10년 뒤에도 시장에서 퇴장하지 않는 것입니다.

 

결국,

“진짜 투자는 빨리 부자가 되고 싶은 마음을 내려놓고, 작게 시작하고, 아무에게도 말하지 않고, 내가 이해할 수 있는 리스크 안에

서 끝까지 살아남을 구조를 만드는 것.”

이것이 어쩌면 우리가 할 수 있는 가장 현실적인 투자 출발점일 것입니다.